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Latinoamérica
Chubb apoya proyecto de reestructuración de deuda por acción climática en Belice
Chubb está apoyando la participación de la Corporación Financiera de Desarrollo Internacional (DFC) de EE.UU. en un proyecto histórico de reestructuración de la deuda y conservación de los océanos en Belice. Chubb Global Markets y Sovereign Risk Insurance, junto con otras aseguradoras privadas, proporcionaron USD 300 millones en reaseguro a DFC en una innovadora transacción de seguro de riesgo político diseñada para ayudar a Belice a reducir su deuda externa del gobierno y financiar la protección marina. La transacción asegurada, un préstamo de USD 364 millones estructurado y organizado por The Nature Conservancy (TNC) y Credit Suisse, permitirá al país reducir su carga de deuda en aproximadamente USD 250 millones y generar un estimado de USD 180 millones para la conservación marina durante 20 años.
DFC proporcionó aproximadamente USD 610 millones de seguro de Riesgo Político (que cubre el capital y los intereses del préstamo) para respaldar la transacción, asegurando así que el préstamo alcanzara una calificación de grado de inversión. Debido al tamaño significativo de la exposición de DFC, el respaldo de reaseguro de Riesgo Político privado fue un componente crítico de la transacción. El apoyo de DFC a este proyecto representa uno de los ejemplos más innovadores de financiación climática y un modelo para el futuro, ya que reduce el endeudamiento de Belice, genera inversiones en protección marina y de la biodiversidad y promueve la resiliencia climática en la economía “azul” del país.
Con este préstamo, Belice puede recomprar y retirar una parte sustancial de su deuda comercial externa, crear un flujo de efectivo anual significativo para la conservación marina hasta 2040 y establecer una dotación para financiar la conservación marina para las generaciones futuras. Esta transacción representa la reestructuración de deuda por naturaleza (debt-for-nature) más grande del mundo centrada en la conservación marina hasta la fecha y es la segunda transacción para el programa "Bonos azules para la conservación de los océanos" de TNC.
Price Lowenstein, Presidente de Sovereign Risk Insurance, comentó: “El mercado de seguros de Riesgo Político privado está encantado de que podamos apoyar a la DFC de una manera tan significativa en esta transacción innovadora. Este es un excelente ejemplo de asociación público-privada que puede servir como modelo para el futuro financiamiento de la deuda “azul”. No solo estamos ayudando a hacer posible un proyecto de conservación notable, sino que también estamos apoyando el desarrollo económico sostenible y la resiliencia de la comunidad a través del alivio de la deuda crítica”.
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Latin America
Chubb supports debt-for-nature restructuring project in Belize
Chubb is supporting the U.S. International Development Finance Corporation’s (DFC) participation in a landmark debt restructuring and ocean conservation project in Belize. Chubb Global Markets and Sovereign Risk Insurance, along with other private insurers, provided $300 million of reinsurance to DFC in an innovative political risk insurance transaction designed to help Belize reduce its external government debt and fund marine protection. The insured transaction, a $364 million loan structured and arranged by The Nature Conservancy (TNC) and Credit Suisse, will enable the country to reduce its debt burden by approximately $250 million and generate an estimated $180 million for marine conservation over 20 years.
DFC provided approximately $610 million of political risk insurance (covering loan principal and interest) to support the transaction, thereby assuring the loan achieved an investment grade rating. Due to the significant size of DFC’s exposure, private political risk reinsurance support was a critical component of the transaction. DFC’s support for this project represents one of the most innovative examples of climate finance and a model for the future, as it reduces Belize’s indebtedness, generates investments in marine and biodiversity protection and promotes climate resilience in the country’s “blue” economy.
With this loan, Belize is able to repurchase and retire a substantial portion of its external commercial debt, create significant annual cash flow for marine conservation through 2040, and establish an endowment to fund marine conservation for future generations. This transaction represents the world’s largest debt-for-nature restructuring focusing on marine conservation to date and is the second transaction for TNC’s “Blue Bonds for Ocean Conservation” program.
Price Lowenstein, President of Sovereign Risk Insurance commented: “The private political risk insurance market is delighted that we could support the DFC in such a meaningful way on this ground breaking transaction. This is an excellent example of public-private partnership that can serve as a template for future “blue” debt financing. Not only are we helping to make a remarkable conservation project possible, but we are also supporting sustainable economic development and community resilience through critical debt relief.”
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