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Latinoamérica
IRB Brasil Re Confirma Oferta de Acciones
La reaseguradora brasileña IRB Brasil Re anunció una nueva oferta de acciones en momentos en que la empresa busca aumentar su nivel de capital para cumplir con los requisitos mínimos de los reguladores locales luego de que las pérdidas por sequía provocaran una gran pérdida técnica en el segundo trimestre. A mediados de agosto se informó que IRB Brasil Re se estaba preparando para una oferta de acciones, ya que busca recaudar cerca de USD 300 millones.
En ese momento, los informes sugerían que el índice de solvencia de la reaseguradora se había reducido a cerca del 105%, con un 100% o menos como punto en el que el regulador podría actuar. Ayer, la operadora confirmó que, en una reunión celebrada el 22 de agosto de 2022, su Directorio aprobó una oferta primaria de seguimiento de las acciones ordinarias de la empresa con esfuerzos de colocación restringida en Brasil a no más de 75 inversores profesionales con sede o residentes en el país.
Dentro del alcance de esta oferta restringida de acciones, IRB Brasil Re dice que la empresa emitirá y venderá hasta 597.014.925 acciones ordinarias, nominativas y escriturales de la empresa. Asimismo, el número total de acciones ofertadas inicialmente podrá incrementarse hasta en un 200% del número total de acciones ofertadas inicialmente, que asciende a hasta 1.194.029.850 acciones nuevas emitidas por la sociedad, en las mismas condiciones y al mismo precio que las acciones ofrecido inicialmente.
Anteriormente, se informó que se espera recaudar entre R$ 1 mil millones y R$ 1,5 mil millones de la oferta, colocando el capital buscado cerca de USD 200 millones a USD 300 millones. IRB Brasil Re espera que el precio de esta oferta restringida ocurra el 1 de septiembre de 2022.
La fuerte pérdida técnica reportada por la empresa en el segundo trimestre hizo que su índice combinado se debilitara a 154,3% cuando el índice de siniestralidad alcanzó el 124,2%. Al mismo tiempo, el resultado neto pasó de una pérdida de R$ 206,9 millones para una pérdida de R$ 373,3 millones, mientras que las primas emitidas también se redujeron de R$ 2.160,0 millones para R$ 1.685,0 millones. Tras la publicación de sus resultados, los ejecutivos de la firma notaron el impacto significativo de la severa sequía en la parte sur de Brasil, que en realidad llevó a la firma a exceder los límites de su protección de retrocesión, la primera vez que esto sucede desde su creación.
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Latin America
IRB Brasil Re Confirms Share Offering
Brazilian reinsurer IRB Brasil Re has announced a new share offering as the company looks to raise its capital level to meet the minimum requirements of local regulators after drought losses drove a large underwriting loss in the second quarter. It was reported in mid-August that IRB Brasil Re was preparing for a share offering as it seeks to raise close to USD 300 million.
At this time, reports suggested that the reinsurer’s solvency ratio had declined to near 105%, with 100% or lower a point where the regulator might act. Yesterday, the carrier confirmed that, at a meeting held August 22nd, 2022, its Board of Directors approved a primary follow-on offering of the firm’s common shares with restricted placement efforts in Brazil to no more than 75 professional investors headquartered or resident in the country.
Within the scope of this restricted share offering, IRB Brasil Re says that up to 597,014,925 common, nominative, book-entry shares of the company will be issued and sold by the firm. Further, the total number of shares initially offered may increase by up to 200% of the total number of shares initially offered, which amounts to up to 1,194,029,850 new shares issued by the company, under the same conditions and at the same price as the shares initially offered.
Previously, it was reported that between R$ 1 billion and R$ 1.5 billion is expected to be raised from the offering, putting the capital sought near USD 200 million to USD 300 million. IRB Brasil Re expects the pricing of this restricted offering to occur on September 1st, 2022.
The steep underwriting loss reported by the firm in Q2 saw its combined ratio weaken to 154.3% as the loss ratio hit 124.2%. At the same time, net income fell from a loss of R$ 206.9 million to a loss of R$ 373.3 million, while written premiums also reduced from R$ 2,160.0 million to R$ 1,685.0 million. Following the release of its results, executives at the firm noted the significant impact of the severe drought in the southern part of Brazil, which actually led the firm to exceed the limits of its retrocession protection – the first time this has happened since its inception.
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