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Mundo
El Costo del Covid-19 Se Enfoca Después de Dos Años, Dice JP Morgan
JP Morgan ha dicho que las empresas más afectadas por la pandemia de coronavirus fueron las reaseguradoras europeas y los nombres de Lloyd's. La evaluación, hecha en términos relativos, fue una sorpresa para JP Morgan, quien dijo que el riesgo extremo generalmente se acumula en las reaseguradoras y que las clases de negocios especializadas están más enfocadas dentro de mercados como el de Lloyd's.
También se vio gravemente afectado, dijo el gigante financiero, el negocio de propiedad y accidentes. Escribió en la última edición de Love Actuary: “Inicialmente, se asumió que los negocios de P&C estarían relativamente bien protegidos de reclamos debido a exposiciones limitadas y exclusiones de contratos. Sin embargo, en la práctica, se ha estimado que las reclamaciones totales de la industria por la pandemia solo en P&C ascienden a unos 35.000 millones de dólares en total”. JP Morgan dijo que las reclamaciones derivadas de la pandemia de coronavirus deberían aumentar con el tiempo y, dos años después, debería haber más claridad sobre su costo. Dijo: “Los niveles típicos de IBNR para las compañías de reaseguros después de dos años normalmente serían alrededor del 30% o menos.
Sin embargo, en promedio para las reaseguradoras europeas, este nivel es del 50% para los siniestros de COVID-19, lo que sugiere que se han incorporado medidas conservadoras o amortiguadores adicionales. Estimamos que si las reservas para COVID-19 terminan siendo cautelosas, las empresas mejor situadas para beneficiarse son Munich Re y Swiss Re, con un superávit como % del consenso PBT de 2023E del 19% y el 16%, respectivamente, si los niveles de IBNR se mueven hacia niveles más normales”.
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World
Covid Cost Coming into Focus After Two Years, Says JP Morgan
JP Morgan has said that the companies most heavily impacted by the coronavirus pandemic were European reinsurers and Lloyd’s names. The assessment, done in relative terms, came as a surprise to JP Morgan, who said that tail risk generally accumulates at the reinsurers and that specialist classes of business are more focused within markets such as Lloyd’s.
Also badly affected, said the financial giant, was property and casualty business. It wrote in the latest edition of Love Actuary: “Initially, it was assumed that P&C businesses would be relatively well protected from claims due to limited exposures and contract exclusions. In practice however, total claims for the industry for the pandemic in P&C alone have been estimated to be ~$35bn in total.” JP Morgan said that claims arising from the coronavirus pandemic should increase over time and there should, two years on, be more clarity on their cost. It said: “Typical levels of IBNR for reinsurance companies after two years would normally be around 30% or less.
However, on average for the European reinsurers, this level is running at 50% for COVID-19 claims suggesting that there is additional conservatism or buffers that have been built in. We estimate that if reserves for COVID-19 do end up being cautious, the companies best placed to benefit are Munich Re and Swiss Re with the surplus as a % of 2023E consensus PBT 19% and 16% respectively if IBNR levels move towards more normal levels”.
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