Newsletter Nº 43

22 de Septiembre, 2022 / September 22, 2022

Noticias e Información General del Mercado de Reaseguros
News and General Information of the Reinsurance Market

Latinoamérica

Las Pérdidas Aseguradas por el Huracán Fiona Dependen de la Recuperación y la Resiliencia: AM Best

El huracán Fiona ha dañado la infraestructura e interrumpido las operaciones comerciales en Puerto Rico y la República Dominicana, aunque un informe de AM Best sugiere que se espera que las pérdidas aseguradas sean manejables ya que las empresas han tomado medidas importantes para administrar sus perfiles de riesgo desde María en 2017.

Al tocar tierra en Puerto Rico el 18 de septiembre como una tormenta de categoría 1, los vientos de 85 mph de Fiona no fueron tan fuertes como las tormentas anteriores, pero aun así causaron daños considerables a la propiedad. Además, sus cantidades de lluvia de uno a dos pies han causado inundaciones catastróficas, dice AM Best.

El alcance del daño que causa Fiona puede depender de la duración de la interrupción del negocio y la causa de la pérdida sugiere AM Best, señalando que los ajustadores de reclamos pueden tardar más en visitar Puerto Rico para evaluar los daños, por lo que espera que estas pérdidas se desarrollen a lo largo de un marco de tiempo más largo.

AM Best escribió: “El huracán María expuso las vulnerabilidades de la infraestructura de la isla, particularmente su red eléctrica. Aunque se han realizado esfuerzos para mejorar el sistema, Fiona indica claramente que aún queda mucho por hacer.

“Las compañías de seguros en la isla han tomado medidas importantes en la gestión de sus perfiles de riesgo. Los esfuerzos incluyen pautas de suscripción más estrictas, técnicas de gestión de riesgos más precisas, sofisticación/granularidad mejorada del producto y aumentos significativos de las tasas”.

AM Best espera que para la mayoría de las aseguradoras primarias, los mayores impactos sean los daños causados por el viento y la caída de árboles en techos y automóviles, así como pérdidas por interrupción del negocio debido a apagones prolongados y deterioro de la infraestructura hotelera en áreas turísticas.

Las compañías de seguros ajustaron significativamente los términos y condiciones y redujeron los sublímites después de María, dice AM Best, como resultado, anticipa que las pérdidas por interrupción del negocio asociadas con el huracán Fiona estarán dentro de las tolerancias de riesgo.

Además, AM Best espera que las pérdidas de propiedad sean manejables debido a la velocidad del viento relativamente moderada combinada con la baja tasa de aceptación de las pólizas de los propietarios de viviendas.

Agrega que se prevé que una gran parte de la pérdida se deba a inundaciones, que no están cubiertas por la póliza estándar para propietarios de viviendas.

AM Best concluyó: “Creemos que es demasiado pronto para predecir los impactos de calificación del huracán Fiona, pero en este punto, esperamos que el evento sea más un evento de ganancias para la industria de seguros, ya que la mayoría de las pérdidas serían causadas por inundaciones, que viene bajo el programa NFIP administrado por FEMA.

“Si bien el impacto en la industria de seguros puede ser manejable, continuaremos monitoreando los desarrollos en las compañías que se concentran en Puerto Rico, así como la efectividad de sus programas de reaseguros”.

Desde entonces, Fiona se ha convertido en una tormenta de categoría 4, con una advertencia de huracán ahora vigente para las Bermudas.

Es probable que las Bermudas experimenten vientos huracanados cuando el huracán Fiona pase a menos de cien millas al oeste de la isla.

La trayectoria proyectada de Fiona hace que llegue a las Provincias Marítimas de Canadá en los próximos días, con ráfagas de viento con fuerza de huracán también aquí, aunque de una Fiona extratropical que gira rápidamente en ese momento.

Latin America

Hurricane Fiona Insured Losses Depend on Recovery and Resilience: AM Best


Hurricane Fiona has damaged infrastructure and interrupted business operations in Puerto Rico and the Dominican Republic, though a report from AM Best suggests insured losses are expected to be manageable as companies have taken significant action in managing their risk profiles since Maria in 2017.

Making landfall in Puerto Rico on September 18 as a Category 1 storm, Fiona’s 85 mph winds were not as strong as previous storms but still caused considerable property damage. In addition, its rainfall amounts of one to two feet have caused catastrophic flooding, says AM Best.

The extent of damage that Fiona causes may depend on the duration of business interruption and the cause of loss suggests AM Best, noting that it may take longer for claims adjusters to visit Puerto Rico to assess the damages, therefore it expects these losses to develop over a longer timeframe.

AM Best wrote, “Hurricane Maria exposed the vulnerabilities of the island’s infrastructure, particularly its power grid. Although efforts have been underway to improve the system, Fiona clearly indicates that more is yet to be done.

“Insurance companies on the island have taken significant action in managing their risk profiles. Efforts include tightened underwriting guidelines, sharpened risk management techniques, improved product sophistication/granularity, and significant rate increases.”

AM Best expects that for most primary insurers, the biggest impacts will be damage from wind and fallen trees on roofs and cars, as well as business interruption losses due to extended power outages and deterioration of hotel infrastructure in tourist areas.

Insurance carriers significantly tightened terms and conditions and lowered sub-limits after Maria, says AM Best, as a result, it anticipates that business interruption losses associated with Hurricane Fiona will be within risk tolerances.

Additionally, AM Best expects property losses to be manageable due to the relatively moderate wind speed combined with the low take-up rate on homeowners’ policies.

It adds that a large portion of the loss is anticipated to be from floods, which is not covered by the standard homeowners’ policy.

AM Best concluded, “We believe it is too early to predict the rating impacts from Hurricane Fiona, but at this point, we expect the event to be more of an earnings event for the insurance industry as most losses would be caused by flood, which comes under the NFIP program administered by FEMA.

“While the impact on the insurance industry may be manageable, we will continue to monitor developments in companies that are concentrated in Puerto Rico, as well as the effectiveness of their reinsurance programs.”

Fiona has since strengthened into a Category 4 storm, with a hurricane warning now in effect for Bermuda.

Bermuda is likely to experience hurricane force winds as hurricane Fiona passes less than a hundred miles to the west of the island.

The projected path of Fiona has it reaching the Maritime Provinces of Canada in the coming days, with hurricane force wind gusts also likely here, albeit from a rapidly turning extra-tropical Fiona at that time
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