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Latinoamérica
Las Reaseguradoras del Caribe Continúan Navegando Vientos en Contra Económicos: AM Best
Según el informe de segmento de mercado de AM Best, las aseguradoras del Caribe continúan navegando contra vientos económicos y la volatilidad del mercado mientras siguen siendo altamente vulnerables a varios otros riesgos. Clima, reaseguro y cibernético en particular.
A pesar del bajo nivel de actividad de siniestros en 2021 y en lo que va de 2022, los precios de los reaseguros continúan reflejando un mayor endurecimiento a medida que las aseguradoras y reaseguradoras sienten los efectos de la inflación, dice el informe.
Los costos de la industria de la construcción, como mano de obra, madera y otras materias primas, han aumentado considerablemente y se reflejan en mayores costos de pérdidas para las aseguradoras y reaseguradoras.
Junto a esto, Ricardo Longchallon, analista financiero sénior de Am Best, comentó: “La creciente frecuencia y gravedad de los eventos catastróficos globales han obligado a las reaseguradoras a adoptar un enfoque más circunspecto del riesgo climático”.
“En algunos casos, esto ha resultado en un doble peligro para las aseguradoras del Caribe en forma de tasas de reaseguro más altas, en algunos casos más del 15%, y menos capacidad”.
El endurecimiento del mercado de accidentes y las perspectivas cambiantes sobre el riesgo de propiedad han provocado que las reaseguradoras asignen más capital a los riesgos de accidentes y eviten las exposiciones de propiedad, lo que provoca un desafío para el mercado de seguros del Caribe, sugiere AM Best.
La pandemia puso a prueba la gestión de riesgos y las capacidades de las aseguradoras de P/C y L/H. La continuidad del negocio y las crecientes amenazas de riesgo cibernético salieron a la luz cuando las empresas se adaptaron a la realidad del trabajo remoto.
En medio de esto, el riesgo climático agrega una capa adicional de incertidumbre, ya que sigue siendo la mayor amenaza para el Caribe, dice AM Best.
Los huracanes Irma y María en 2017 y el huracán Dorian en 2019, que provocaron pérdidas económicas significativas en todo el Caribe, han afectado el apetito por el riesgo y los precios del reaseguro en toda la región.
Las primas brutas consolidadas entre las aseguradoras de P&C del Caribe calificadas aumentaron un 10,6% en 2021, lo que refleja la continua consolidación de los precios en ciertos territorios, mientras que las primas netas aumentaron un 5,3%, a pesar de las mayores cesiones de algunas compañías.
El índice combinado general se deterioró levemente, a 95,3 desde 94,8 en 2020, que había mejorado en 4,1 puntos porcentuales con respecto a 2019.
El superávit consolidado aumentó un 3,2% durante 2020 hasta los USD 853 900 millones, lo que refleja las ganancias favorables del grupo en 2021.
Las compañías de vida/salud del Caribe experimentaron una ligera mejora en el crecimiento de los ingresos brutos después de salir de las interrupciones relacionadas con la pandemia, ya que los ingresos totales aumentaron ligeramente.
Las primas de Vida y Salud se estabilizaron ya que las aseguradoras ya no tenían que proporcionar alivio de primas a los asegurados a medida que mejoraron las condiciones económicas, se redujeron las restricciones para quedarse en casa y el turismo revirtió su estado estático.
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Latin America
Caribbean Reinsurers Continue to Navigate Economic Headwinds: AM Best
According to AM Best’s market segment report, Caribbean insurers continue to navigate economic headwinds and market volatility while remaining highly vulnerable to several other risks. Climate, reinsurance, and cyber in particular.
Despite the low level of claims activity in 2021 and thus far in 2022, reinsurance pricing continues to reflect increased hardening as insurers and reinsurers are feeling the effects of inflation, says the report.
Construction industry costs such as labour, lumber, and other raw materials have increased considerably and are reflected in higher loss costs for insurers and reinsurers.
Alongside this, Ricardo Longchallon, senior financial analyst, Am Best, commented, “The growing frequency and severity of global catastrophic events have forced reinsurers to adopt a more circumspect approach to climate risk.”
“In some instances, this has resulted in double jeopardy for Caribbean insurers in the form of higher reinsurance rates, in some cases more than 15%, and less capacity.”
A hardening casualty market and changing perspectives on property risk have caused reinsurers to allocate more capital to casualty risks and shy away from property exposures, this provokes a challenge for the Caribbean insurance market, suggests AM Best.
The pandemic tested the risk management and capabilities of both P/C and L/H insurers. Business continuity and growing cyber risk threats came to the fore as companies adjusted to the reality of working remotely.
Amidst this, climate risk adds an additional layer of uncertainty as it remains the biggest threat to the Caribbean, says AM Best.
Hurricanes Irma and Maria in 2017 and Hurricane Dorian in 2019, which resulted in significant economic losses across the Caribbean, have impacted risk appetites and pricing for reinsurance across the region.
Consolidated gross premiums among rated Caribbean property/casualty insurers rose by 10.6% in 2021, reflecting continued price firming in certain territories, while net premiums rose by 5.3%, despite higher cessions by some companies.
The overall combined ratio deteriorated slightly, to 95.3 from 94.8 in 2020, which had improved by 4.1 percentage points over 2019.
Consolidated surplus increased by 3.2% over 2020 to USD 853.9 billion, reflecting the group’s favourable earnings in 2021.
Caribbean life/health companies experienced a slight improvement in top-line growth after emerging from the pandemic-related disruptions, as total revenue was up slightly.
Life and health premiums stabilized as insurers no longer had to provide premium relief to policyholders as economic conditions improved, stay-at-home restrictions abated, and tourism reversed from its static state.
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