Newsletter Nº 43

22 de Septiembre, 2022 / September 22, 2022

Noticias e Información General del Mercado de Reaseguros
News and General Information of the Reinsurance Market

Mundo

Aumentan Pérdidas de Reaseguradoras Relacionadas con Especialistas de Florida, dice AM Best

Según un informe reciente de la agencia calificadora AM Best, las pérdidas de las reaseguradoras relacionadas con los especialistas de Florida continúan aumentando a pesar de que no ha habido tormentas significativas en la región.

Los especialistas en propiedad personal de Florida muestran una dependencia significativamente mayor del reaseguro que el promedio de la industria, dice Best, y las primas asumidas por reaseguradoras de EE.UU. han crecido aproximadamente un 66% en los últimos tres años.

Las pérdidas se han multiplicado por cuatro durante el mismo período, incluso sin una actividad significativa de huracanes, señala AM Best.

Esto ocurre en el contexto de un mercado de seguros de propiedad de Florida en apuros, que Best afirma que se ha deteriorado debido a la mayor frecuencia de riesgos secundarios, el aumento de los costos de reaseguro, la escalada de litigios y los códigos de construcción que han sido explotados por partes que buscan ganancias.

Agrega que cuatro aseguradoras de propiedad domiciliadas en Florida han sido declaradas insolventes desde finales de febrero, además de una aseguradora con sede en Luisiana que suscribía pólizas en Florida.

En medio de la turbulencia, la Oficina de Regulación de Seguros (OIR) de Florida anunció el 27 de julio un plan para establecer un acuerdo de reaseguro temporal a través de Citizens Property Insurance Corporation, en caso de que se rebajen las calificaciones.

Best dijo: “Dado el aumento en el crecimiento de Citizens de forma directa, y ahora su papel como reaseguradora de respaldo, las reaseguradoras de Citizens también pueden ver un riesgo adicional."

"Ocho reaseguradoras representan más del 86% de la prima cedida por Citizens, incluido Florida Hurricane Catastrophe Fund, que representa casi el 44%”.

Además, las aseguradoras que AM Best ha identificado como especialistas en Florida continúan cediendo una cantidad creciente de primas a las reaseguradoras, alcanzando más de USD 7 mil millones en 2021.

Señala que aproximadamente el 60% de la prima cedida por su población de aseguradoras especializadas en Florida está reasegurada por compañías domiciliadas en los EE.UU., con más de la mitad restante cedida a las Bermudas.

Best agregó que debido a las pérdidas significativas en Florida en los últimos años, algunas reaseguradoras han estado evaluando sus propias exposiciones agregadas y objetivos de asignación de capital.

Después del Florida Hurricane Catastrophe Fund, Berkshire Hathaway capturó la mayor cantidad de primas de las compañías especializadas de FL, dice Best, aproximadamente el 8%, mientras que diez reaseguradoras representaron la mitad del reaseguro.

Observa que, a pesar de los aumentos en la prima asumida en los últimos años, la exposición todavía representa menos del 2% de la prima asumida para Berkshire Hathaway.

“Otras exposiciones a la propiedad de Florida probablemente aumentarían estas proporciones, pero dado que la gran mayoría de las empresas tienen exposiciones de menos del 5% a estas empresas, la exposición actual total de Florida probablemente aún sea manejable para las reaseguradoras. Aún así, es probable que las reaseguradoras sigan siendo selectivas en los riesgos que reaseguran, poniendo más cargas en el mercado de propietarios de viviendas de Florida”, dijo la agencia calificadora.

World

Reinsurer Losses Linked to Florida Specialists on the Rise, Says AM Best

According to a recent report by rating agency AM Best, reinsurer losses related to Florida specialists continue to rise despite no significant storms in the region.

Florida personal property specialists show a significantly higher reliance on reinsurance than the industry average, Best says, and premiums taken by US reinsurers have grown about 66% in the last three years.

Losses have quadrupled over the same period, even without significant hurricane activity, notes AM Best.

This comes against the backdrop of a struggling Florida property insurance market, which Best says has deteriorated due to the increased frequency of secondary perils, rising reinsurance costs, escalating litigation and building codes. that have been exploited by profit-seeking parties.

It adds that four Florida-domiciled property insurers have been declared insolvent since late February, as well as a Louisiana-based insurer that wrote policies in Florida.
 
Amid the turbulence, the Florida Office of Insurance Regulation (OIR) announced on July 27 a plan to establish a temporary reinsurance agreement through Citizens Property Insurance Corporation, in case the ratings are downgraded.

Best said: “Given the increased growth of Citizens directly, and now its role as a backup reinsurer, Citizens reinsurers may also see additional risk.“

"Eight reinsurers account for more than 86% of the premium ceded by Citizens, including Florida Hurricane catastrophe Fund, which represents almost 44%”.

In addition, insurers that AM Best has identified as specialists in Florida continue to cede an increasing amount of premiums to reinsurers, reaching more than USD 7 billion in 2021.
 
It notes that approximately 60% of the premium ceded by its population of specialty insurers in Florida is reinsured by companies domiciled in the US, with more than half remaining ceded to Bermuda.

Best added that due to significant losses in Florida in recent years, some reinsurers have been evaluating their own aggregate exposures and capital allocation targets.
 
After the Florida Hurricane catastrophe Fund, Berkshire Hathaway captured the most premiums from FL specialty carriers, says Best, at about 8%, while ten reinsurers accounted for half of the reinsurance.

Notes that despite increases in assumed premium in recent years, the exposure still represents less than 2% of assumed premium for Berkshire Hathaway.
 
“Other Florida property exposures would likely increase these ratios, but given that the vast majority of companies have less than 5% exposures to these companies, Florida's total current exposure is likely still manageable for reinsurers. Still , reinsurers are likely to remain selective in the risks they reinsure, putting further burdens on the Florida homeowners market,” the ratings agency said.

 

 

 

 

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