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Mundo
AIG Aumentará la Inversión en Validus Re después de un "Convincente" 1/1: CEO Zaffino
El presidente y director ejecutivo (CEO) de AIG, Peter Zaffino, ha dicho que su compañía planea "aumentar la inversión" en su negocio de reaseguro asumido en 2023, particularmente a través de Validus Re, luego de un período de renovación "convincente" en enero.
Hablando durante una llamada de ganancias esta semana, Zaffino señaló que AIG a través de sus unidades de reaseguro estaba "en una posición sólida" para capitalizar oportunidades atractivas en 1/1. AIG logró una rentabilidad técnica récord dentro de su división de Seguros Generales para 2022 con USD 2 mil millones, lo que, junto con las ganancias netas realizadas en los fondos de Fortitude Re, contribuyó a un aumento en la utilidad neta a USD 10,2 mil millones para el año.
Al mismo tiempo, la aseguradora vio caer sus ingresos después de impuestos ajustados de USD 4,4 mil millones a USD 3,6 mil millones, principalmente como resultado de menores ingresos por inversiones alternativas e ingresos por llamadas y licitaciones, parcialmente compensado por el mejor resultado técnico.
La compañía también hizo esfuerzos para reposicionar y mejorar la calidad de su cartera durante el año, mientras trabajaba para reducir las exposiciones máximas de su cartera bruta. Y la eliminación de riesgos dentro de su negocio Validus Re fue particularmente aguda en el mercado inmobiliario global, donde AIG trabajó año tras año para reducir las participaciones en toda la cartera, al mismo tiempo que compraba protecciones de retrocesión para administrar la cartera y reducir la volatilidad en línea con su estrategia de gestión del ciclo.
Esto le permitió entrar en las negociaciones de enero con buen pie, señaló Zaffino, y agregó: "El mercado inmobiliario en particular se reposicionó y se volvió muy atractivo en términos de tasas ajustadas al riesgo, junto con estructuras mejoradas, así como términos y condiciones beneficiosos". Los cambios de tarifas dentro del negocio de catástrofes inmobiliarias para 1/1 oscilaron entre el 30% y el 100% en los EE.UU., así como en las zonas pico fuera de los EE. en propiedad internacional.
De manera similar, la mejora promedio del margen fue de aproximadamente un 50% año tras año en toda la cartera de la compañía, y el ROE de los activos inmobiliarios tanto para los EE.UU. como para los negocios internacionales aumentó más del 100% año tras año.
Zaffino reveló además que AIG obtuvo términos y condiciones mejorados, incluido un movimiento favorable en los puntos de vinculación en todas las líneas de propiedad para sus negocios de reaseguros, con cuotas compartidas que también se mantuvieron sólidas para las líneas de accidentes, con comisiones de cesión moviéndose favorablemente para las reaseguradoras en uno o dos puntos, junto con con los términos y condiciones permaneciendo en línea o mejorados.
“El resultado de estas acciones incluidas, las primas netas suscritas al 1 de enero aumentaron más de USD 500 millones o 50% año tras año”, explicó Zaffino. "Este aumento fue impulsado aproximadamente en un 30% por las propiedades estadounidenses, un 15% por las propiedades internacionales, un 45% por las colocaciones de siniestros y el 10% restante provino de la especialidad, incluida la marina y la energía".
“La mayor parte del nuevo límite de propiedad se implementó para clientes existentes con un nivel significativo de términos privados que se lograron en nuestros escritos de propiedad de EE.UU.”, agregó. “De cara al futuro, continuaremos con nuestro enfoque mesurado para otras renovaciones. Por ejemplo, si continúan los cambios significativos en el mercado, consideraremos cuidadosamente nuestras posiciones en las renovaciones del 1 de abril en Japón y continuaremos siendo muy cautelosos con el capital desplegado el 1 de junio en Florida”.
En términos de la protección de reaseguro comprada por AIG en enero, Zaffino reveló que su compañía aumentó su gasto general en "menos del 10%" en términos absolutos y ajustados por riesgo en comparación con 2022, al tiempo que logró obtener más límite en sus colocaciones de catástrofes de propiedad. y mantener los niveles de cobertura en otros lugares.
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World
AIG to Increase Validus Re Investment after “Compelling” 1/1: CEO Zaffino
AIG Chairman and Chief Executive Officer (CEO) Peter Zaffino has said that his company plans to “increase investment” in its assumed reinsurance business in 2023, particularly through Validus Re, following a “compelling” January renewal period.
Speaking during an earnings call this week, Zaffino noted that AIG via its reinsurance units was “in a strong position” to capitalise on attractive opportunities at 1/1. AIG achieved record underwriting profitability within its General Insurance division for 2022 at USD 2 billion, which, alongside net realized gains on Fortitude Re funds, contributed to a rise in net income to USD 10.2 billion for the year.
At the same time, the insurer saw its adjusted after-tax income fall from USD 4.4 billion to USD 3.6 billion, primarily as a result of lower alternative investment income and call and tender income, partially offset by the improved underwriting result.
The company also made efforts to reposition and improve the quality of its portfolio over the year, while working to reduce its gross portfolio peak exposures. And de-risking within its Validus Re business was particularly acute in the global property cat market, where year-over-year AIG worked to reduce participations across the portfolio, while concurrently purchasing retrocession protections to manage the portfolio and reduce volatility in-line with its cycle management strategy.
This enabled it to enter January negotiations on the front-foot, Zaffino noted, adding: “The property market in particular repositioned and became very compelling in terms of risk adjusted rates, along with enhanced structures, as well as beneficial terms and conditions.” Rate changes within property catastrophe business for 1/1 ranged between 30% and 100% in the US, as well as in peak zones outside the US, and AIG saw risk adjusted rate increases of approximately 50% in the US property, and 35% in international property.
Similarly, average margin improvement was approximately 50% year-over-year across the company’s entire portfolio, and property cat ROE’s for both the US and international business increased by greater than 100% year-over-year.
Zaffino further disclosed that AIG we obtained improved terms and conditions including favourable movement in attachment points in all property lines for its reinsurance businesses, with quota shares also remaining sound for casualty lines, with ceding commissions moving favourably for reinsurers by one to two points, along with terms and conditions remaining in-line or improved.
“The result of these actions included, net premiums written at January 1 increased over USD 500 million or 50%, year-over-year,” Zaffino explained. “This increase was driven roughly 30% from US property, 15% from international property, 45% from casualty placements and the remaining 10% was from speciality, including marine and energy.”
“The majority of new property limit was deployed to existing clients with a significant level of private terms being achieved on our US property writings,” he added. “Looking ahead, we will continue our measured approach for other renewals. For example, if meaningful market changes continue, we will carefully consider our positions at the April 1st Japan renewals and we will continue to be very cautious with capital deployed at June 1 in Florida.”
In terms of the reinsurance protection bought by AIG at January, Zaffino revealed that his company increased its overall spend by “less than 10%” on an absolute and risk adjusted basis versus 2022, while also managing to obtain more limit on its property catastrophe placements, and maintaining coverage levels elsewhere.
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