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Mundo
Accidentes Sigue Siendo un Mercado Atractivo para las Reaseguradoras, Sugiere Light de Aon
A pesar de los vientos en contra más amplios del mercado de reaseguros, los accidentes siguen siendo un mercado atractivo para las reaseguradoras, especialmente cuando buscan oportunidades para diversificarse y alejarse de las catástrofes de propiedad, dice Nigel Light, líder global de accidentes de Aon Reinsurance Solutions.
Los comentarios de Light se derivan del informe internacional de siniestros de Aon Reinsurance Solutions, que sugiere que el mercado se mantiene estable en gran medida en comparación con el desafiante mercado inmobiliario posterior a la renovación del 1/1.
Además, Light señala que, a pesar de la mayor incertidumbre política y macroeconómica, la capacidad de accidentes sigue siendo abundante, ya que las reaseguradoras han demostrado un mayor apetito por la clase.
Él escribe: “Las fuertes tasas subyacentes en accidentes, junto con el riesgo delimitado, brindan a las reaseguradoras que buscan crecimiento carteras saludables para reasegurar.
“La oferta de capacidad de reaseguro de accidentes siguió creciendo el 1 de enero. Las renovaciones a prorrata dieron como resultado que las comisiones se mantuvieran estables o aumentaran, mientras que el exceso de reaseguro de pérdidas fue generalmente un aumento de tasa ajustado al riesgo de un solo dígito bajo”.
Las excepciones a esto fueron estructuras no estándar y/o carteras de bajo rendimiento en las que las reaseguradoras tomaron medidas correctivas más fuertes. Light cita el hecho de que las renovaciones de automóviles en el Reino Unido y Europa fueron particularmente desafiantes, con algunos mercados enfrentando aumentos de tasas de dos dígitos que fueron impulsados principalmente por el aumento de la inflación de reclamos y los cambios en los regímenes legales y de compensación por lesiones personales.
Aunque, a pesar de esto, señala que el desequilibrio entre la oferta y la demanda de seguros de propiedad crea oportunidades para que los compradores utilicen el negocio de accidentes para optimizar la protección de reaseguro en otras líneas, así como el uso de reaseguros heredados y estructurados para liberar capital y gestionar la volatilidad de las ganancias.
Como ejemplos, Light afirma que actualmente existe una demanda muy saludable de coberturas de desarrollo adverso y transferencias de cartera de pérdidas. Esto está impulsado por el deseo de proteger las ganancias y los balances de la actividad de pérdidas del año anterior mientras se libera capital para crecer y hacer negocios a los precios atractivos de hoy, dice.
Para concluir, Light escribe: “A pesar de los vientos en contra más amplios del mercado de reaseguros, la responsabilidad civil sigue siendo un mercado atractivo para las reaseguradoras, especialmente cuando buscan oportunidades para diversificarse y alejarse de la catástrofe de propiedad.
“Las tasas de interés más altas, junto con el entorno subyacente de tasas sólidas y el riesgo delimitado, son positivas para las ganancias futuras y deberían respaldar aún más un mercado de accidentes estable en el futuro”.
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World
Casualty Remains an Attractive Market for Reinsurers, Suggests Aon’s Light
Despite wider reinsurance market headwinds, casualty remains an attractive market for reinsurers, especially as they look for opportunities to diversify away from property catastrophe, says Nigel Light, Global Casualty Leader, Aon Reinsurance Solutions.
Light’s comments stem from Aon Reinsurance Solutions’ international casualty report, which suggests that the market remains largely stable compared to the challenging property market post 1/1 renewal.
Further, Light notes that notwithstanding wider macroeconomic and political uncertainty, casualty capacity remains plentiful, as reinsurers have demonstrated an increased appetite for the class.
He writes, “Strong underlying rates in casualty, coupled with de-limited risk, provide reinsurers looking for growth with healthy portfolios to reinsure.
“The supply of casualty reinsurance capacity continued to grow at January 1. Renewals on pro-rata resulted in commissions flat or nudging up, whilst excess of loss reinsurance was generally a low single-digit risk-adjusted rate increase.”
Exceptions to this were non-standard structures and/or poorly performing portfolios where reinsurers took stronger corrective action. Light cites the fact that motor renewals in the UK and Europe were particularly challenging, with some markets facing double-digit rate increases that were chiefly driven by rising claims inflation and changes to legal and personal injury compensation regimes.
Though despite this, he notes that the demand-supply imbalance for property insurance creates opportunities for buyers to utilise casualty business to optimise reinsurance protection on other lines, as well as the use of legacy and structured reinsurance to release capital and manage earnings volatility.
As examples, Light states that there is currently a very healthy demand for adverse development covers and loss portfolio transfers. This is driven by the desire to protect earnings and balance sheets from prior year loss activity while freeing up capital to grow and write business at today’s attractive prices, he says.
Concluding, Light writes, “Despite wider reinsurance market headwinds, casualty remains an attractive market for reinsurers, especially as they look for opportunities to diversify away from property catastrophe.
“Higher interest rates, together with the underlying strong rate environment and de-limited risk, are positive for future earning, and should further support a stable casualty market going forward.”
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