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Latinoamérica
La Cruz Roja Danesa lanza el primer bono de Cat de volcanes
Socios de todo el mundo privado y humanitario han lanzado el primer bono de catástrofe del mundo para desastres relacionados con los volcanes en nombre de la Cruz Roja Danesa. El bono de Cat cubre 10 volcanes en tres continentes, con el objetivo de recaudar hasta USD 3 millones de inversores para ayudar después de una erupción. Los inversores iniciales incluyen Plenum Investments, Schroder Investment Management y Solidum Partners. El bono hace uso de la tecnología de modelado de Mitiga Solutions y las capacidades de blockchain de Repluxus para recaudar fondos humanitarios por adelantado y permitir que la ayuda se libere más rápidamente.
Está patrocinado por la Cruz Roja Danesa y cuenta con el apoyo de la fundación benéfica de Howden Group Holdings, las divisiones de reaseguro y líneas financieras y el negocio de mercados de capitales. "El bono CAT de volcanes es una adición importante al mercado de ILS, ya que tiene el potencial de revolucionar las finanzas de ayuda en casos de desastre y, como tal, representa un producto innovador", dijo Charlie Langdale, Director Gerente de Líneas Financieras de Howden Broking. Se espera que Howden proporcione indicaciones de precios regulares para respaldar la negociación de los bonos en el mercado secundario. “Estamos encantados de poder apoyar esta nueva e innovadora solución a través de nuestra fundación benéfica, que está comprometida a apoyar causas que alivian las enfermedades, la pobreza y los desastres en todo el mundo”, agregó Langdale.
Los 10 volcanes cubiertos por el bono Cat fueron seleccionados por la importante amenaza humanitaria que representan, con al menos 700.000 personas viviendo en un radio de 60 millas (100 km) de una posible erupción. Incluyen el segundo volcán más alto de América del Norte, Popocatépetl, México, y el Nevado del Ruiz de Colombia, que mató a 23.000 personas y desplazó a miles más cuando entró en erupción en 1985. Los otros volcanes cubiertos por el bono incluyen tres en Ecuador (Cotopaxi, Tungurahua y Pichincha), dos en Indonesia (Merapi y Raung), uno en Chile (Villa Rica), uno en Guatemala (Fuego) y uno en Camerún (Monte Camerún).
"Mitiga Solutions ha desarrollado un modelo de vanguardia que utiliza numerosos datos para predecir dónde se necesitarán los fondos, mejorando tanto la eficiencia como la eficacia de la ayuda humanitaria", dijo Alejandro Marti, director ejecutivo y cofundador de Mitiga Solutions, expertos con sede en Barcelona en predicción de peligros naturales. “Nuestro modelo puede anticipar la trayectoria de la nube de ceniza volcánica utilizando los vientos predominantes para estimar mejor el impacto y guiar de manera más efectiva los ingresos de los bonos Cat”.
El bono se basa en un mecanismo de activación desarrollado por Mitiga Solutions para poner en marcha un pago cada vez que una columna de ceniza volcánica alcanza una cierta altura y el viento predominante dirige la caída de ceniza hacia comunidades vulnerables. Replexus también ha desarrollado una blockchain privada para desmaterializar los bonos, que dice que puede reducir los costos en USD 200,000-400,000 por emisión en comparación con los sistemas de liquidación tradicionales.
"El bono Cat de volcanes se colocará en una blockchain de valores vinculados a seguros (ILS), lo que hará que la transacción sea particularmente rentable para la agencia de ayuda y permitirá el comercio en el mercado secundario entre los inversores de ILS", dijo Cedric Edmonds, fundador y director ejecutivo de Replexus. "Los beneficios adicionales de la estructura blockchain incluyen permitir a los inversores mantener sus propios valores en su propio servidor informático en lugar de utilizar un banco de custodia y, por lo tanto, ahorrar de 5 a 10 puntos básicos por año sobre el valor de los valores que poseen".
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Latin America
Danish Red Cross launches first volcano cat bond
Partners from across the private and humanitarian have launched the world’s first catastrophe bond for volcano-related disasters on behalf of the Danish Red Cross. The cat bond covers 10 volcanoes across three continents, aiming to raise up to USD 3 million from investors for aid in the aftermath of an eruption. Initial investors include Plenum Investments, Schroder Investment Management and Solidum Partners. The bond makes use of modelling technology from Mitiga Solutions and blockchain capabilities by Repluxus to raise humanitarian funds in advance, and allow aid to be released more quickly.
It is sponsored by the Danish Red Cross and has support from Howden Group Holdings’ charitable Foundation, Financial Lines and reinsurance divisions, and capital markets business. “The volcano CAT bond is an important addition to the ILS market as it has the potential to revolutionise disaster relief finance and as such represents a ground-breaking product,” said Charlie Langdale, Managing Director of Financial Lines for Howden Broking. Howden is expected to provide regular pricing indications to support secondary market trading of the bonds. “We are delighted to be able to support this new and innovative solution through our charitable Foundation, which is committed to supporting causes that alleviate sickness, poverty and disasters around the world,” Langdale added.
The 10 volcanoes covered by the cat bond were selected for the significant humanitarian threat they represent, with at least 700,000 individuals living within 60 miles (100km) radius of a potential eruption. They include North America’s second highest volcano, Popocatépetl, Mexico, and Colombia’s Nevado del Ruiz, which killed 23,000 and displaced thousands more when it erupted in 1985. The other volcanoes covered by the bond include three in Ecuador (Cotopaxi, Tungurahua and Pichincha), two in Indonesia (Merapi and Raung), one in Chile (Villa Rica), one in Guatemala (Fuego), and one in Cameroon (Mt. Cameroon).
“Mitiga Solutions has developed a state-of-the-art model using numerous data inputs to predict where funds will be needed, improving both the efficiency and effectiveness of humanitarian relief,” said Alejandro Marti, CEO and Co-founder of Mitiga Solutions, Barcelona-based experts in predicting natural hazards. “Our model can anticipate the trajectory of the volcanic ash cloud using prevailing winds to better estimate the impact and more effectively guide CAT bond proceeds.”
The bond is based on a trigger mechanism developed by Mitiga Solutions to set in motion a pay-out whenever a volcanic ash plume reaches a certain height and the prevailing wind directs the ash fall towards vulnerable communities. A private blockchain for dematerializing the bonds has also been developed by Replexus, which it says can reduce costs by USD 200,000-400,000 per issue compared to traditional settlement systems.
“The volcano CAT bond will be placed on an insurance-linked securities (ILS) blockchain, making the transaction particularly cost-effective for the aid agency and enabling secondary market trading among ILS investors,” said Cedric Edmonds, founder and CEO of Replexus. “Additional benefits of the blockchain structure include allowing investors to hold their own securities on their own computer server rather than using a custody bank, and therefore saving five to 10 basis points per annum on the value of the securities they hold.”
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