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Mundo
Las primas de responsabilidad global crecerán un 4,7% cada año: Swiss Re
El gigante mundial de reaseguros Swiss Re ha publicado un nuevo informe que prevé que las primas globales de Responsabilidad crecerán un 4,7% en promedio cada año hasta 2040. Se espera que alcancen los USD 583.000 millones y representen el 13% de todo el negocio de P&C. El informe señaló que esto será el resultado de un crecimiento continuo en las exposiciones de pasivos, estos a su vez impulsados en gran medida por factores de riesgo nuevos y emergentes. Swiss Re cree que el desarrollo económico seguirá siendo el impulsor más fuerte a largo plazo de los riesgos de Responsabilidad, ya que históricamente, las reclamaciones por Responsabilidad han mostrado una fuerte naturaleza cíclica, pero notablemente, en promedio, también han crecido más rápido que el PBI.
La reaseguradora espera que la inflación social sea una fuerza impulsora importante para las exposiciones de pasivos durante los próximos 20 años, al tiempo que conducirá a una expansión del volumen de primas por encima de la tasa de crecimiento económico. Una expansión en el alcance de la responsabilidad y los cambios sociales provocaron un aumento repentino de las reclamaciones por responsabilidad a mediados de la década de 1980, principios de la de 2000 y finales de la de 2010. Y desde 2015, ha habido un fuerte aumento en las reclamaciones de Casualty en EE.UU., debido al mayor uso de tácticas de psicología aplicada por parte de la barra de demandantes, más fondos para litigios y la creciente conciencia de los jurados sobre la justicia social y la erosión de la confianza en las corporaciones e instituciones.
Por Negligencia Vehicular y Responsabilidad General, la distribución de probabilidad de las indemnizaciones legales se ha vuelto más sesgada hacia las grandes indemnizaciones legales. También ha habido una severidad acelerada en las primas promedio. La legislación y la jurisprudencia también están ampliando el alcance de la responsabilidad legal y aumentan los costos de las reclamaciones por Responsabilidad. Por ejemplo, en noviembre de 2020, el Parlamento Europeo y el Consejo adoptaron la Directiva de la UE 2020/1828, con el objetivo de estandarizar las injurias masivas en toda la UE. Es probable que esto conduzca a un aumento en la actividad de reclamaciones una vez que entre en vigor en 2023.
Los factores de riesgo tecnológicos y ambientales también tienen el potencial de ampliar el alcance de las exposiciones de Responsabilidad, para las aseguradoras, acelerando las tendencias históricas. Swiss Re espera que la inteligencia artificial (IA) sea una tecnología transformadora primaria para industrias como la fabricación, el transporte y la atención médica, debido a que los sistemas de IA tienen la capacidad de cometer errores, la cuestión de cómo asignar la responsabilidad entre las partes involucradas permanece abierta. El informe también señaló que los litigios sobre cambio climático han cobrado impulso recientemente, aumentando en volumen, alcance y cobertura geográfica desde el Acuerdo de París en 2015. Esto ha llevado a un aumento en los litigios de responsabilidad ambiental que coincide con un enfoque creciente en los criterios ASG, que son cada vez más parte de los compromisos corporativos y los requisitos de divulgación.
Hasta la fecha, la inflación social ha tenido el mayor impacto en los grandes riesgos corporativos en el espacio de Responsabilidad General y en exceso, automóviles comerciales, negligencia médica y responsabilidad de directores y funcionarios. Para que el crecimiento de la exposición produzca un crecimiento de la prima, las exposiciones deben seguir siendo asegurables. Las aseguradoras deben adaptarse continuamente al contexto social, tecnológico y ambiental en evolución. Estos nuevos riesgos requerirán nuevos enfoques de modelado y monitoreo continuo para garantizar precios precisos. La inversión y la innovación en el desarrollo de productos y las herramientas de análisis y datos son necesarias para ampliar la gama de riesgos asegurables.
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World
Global liability premiums will grow by 4.7% each year: Swiss Re
Global reinsurance giant Swiss Re has released a new report which forecasts that global liability premiums will grow by 4.7% on average each year up until 2040. This is expected to reach USD 583 billion and account for 13% of all Property & Casualty business (P&C). The report noted that this will result from continued growth in liability exposures, these in turn largely driven by new and emerging risk factors. Swiss Re believes that economic development will remain the strongest long-term driver of liability risks, as historically, liability claims have displayed a strong cyclical nature but notably, on average they have also grown faster than GDP.
The reinsurer expects that social inflation will be an important driving force for liability exposures over the next 20 years, whilst leading to premium volume expansion in excess of the rate of economic growth. An expansion in the scope of liability and societal shifts drove surges in liability claims in the mid 1980s, early 2000s and late 2010s. And since 2015, there has been a strong rise in casualty claims in the US, due to the increased use of applied psychology tactics by the plaintiffs’ bar, more litigation funding, and juries’ growing consciousness of social justice and eroding trust in corporations and institutions.
For vehicle negligence and general liability, the probability distribution of legal awards has become more skewed towards large legal awards. There has also been an accelerating severity in average awards. Legislation and case law is also expanding the scope of legal liability and drive up liability claims costs. For example, in November 2020 the European Parliament and Council adopted EU Directive 2020/1828, with the goal of standardising mass torts across the EU. This will likely lead to an increase in claims activity once it comes into effect in 2023.
Technological and environmental risk factors also have the potential to broaden the scope of liability exposures, for insurers, accelerating historical trends. Swiss Re expects artificial intelligence (AI) to be a primary transformative technology for industries such as manufacturing, transportation, and healthcare, due to AI systems having the ability to make mistakes, the question of how to allocate liability amongst the parties involved remains open. The report also noted that climate change litigation has gained momentum recently, increasing in volume, scope and geographical coverage since the Paris Agreement in 2015. This has led to an increase in environmental liability litigation coincides with a growing focus on ESG criteria, which are increasingly part of corporate pledges and disclosure requirements.
To date, social inflation has had most impact on large corporate risks in the umbrella and excess liability space, commercial auto, medical malpractice and directors & officers liability. For exposure growth to yield premium growth, the exposures must remain insurable. Insurers must continually adapt to the evolving social, technological, and environmental context. These new risks will require new modelling approaches and ongoing monitoring to ensure accurate pricing. Investment and innovation in product development and data and analytics tools are necessary to expand the range of insurable risks.
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