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Desde la perspectiva de los brokers, no habrá sustanciales variaciones en las condiciones de reaseguro para los Riesgos Patrimoniales latinoamericanos, a excepción de aquellos mercados afectados por catástrofes de la naturaleza. El mercado de Vida y Salud también se encuentra muy estable. Los profesionales observaron un mayor apetito de riesgo en Facultativos. Y destacaron el papel del broker, sobre todo cuando el bajo volumen de las cesiones locales -medidas en dólares- no representa un foco de atención importante para los reaseguradores globales. Deben ser creativos, innovadores e intensificar el servicio a reaseguradores y asegurados.
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Los corredores de reaseguro plantearon un panorama sin cambios sustanciales para esta renovación.
En el plano estrictamente local destacaron la suficiente capacidad disponible, y los esfuerzos de los corredores por brindar más y mejor servicio. Pusieron el acento sobre el reducido panel de reaseguradores especializados en Vida y Salud.
Para Rodrigo Dodd, director de SRC Re Reinsurance Brokers, no habrá incrementos de precio para la región latinoamericana, a excepción de aquellos mercados afectados por las ultimas catástrofes naturales: “A pesar de los eventos catastróficos ocurridos recientemente en Centro y Sudamérica no creemos que haya fuertes aumentos de tasas en los contratos de reaseguro. Sin embargo, en algunos ramos específicos como Incendio, todo riesgo construcción y/o montaje puede haber un leve aumento, principalmente en aquellas áreas afectadas. La capacidad de reaseguro Internacional se mantendrá intacta y no vemos variaciones en este sentido respecto al año pasado”.
En cambio, el especialista observó que en Facultativos existe hoy una mayor competencia entre operadores por tomar riesgo: “Si bien hemos visto algunas situaciones de cautela por parte de algunos reaseguradores, en la mayoría de los casos hemos notado un incremento en la competencia, resultante de la combinación de la mayor cantidad de brokers de reaseguros y reaseguradores interesados en LatinoAmérica. Hemos notado mayor competitividad en ramos como Instituciones Financieras, Responsabilidad Civil Profesional, Vida y Accidentes Personales, etc.”.
También Germán Rodríguez, director of Marketing and Operations de Americal Reinsurance Solutions, brindó su parecer sobre el reaseguro para Facultativos: “Las colocaciones Facultativas están destinadas a resolver una de estas dos necesidades: Capacidad (porque no alcanza con los limites de los contratos automáticos), o Complejidad del riesgo original (usualmente riesgos excluidos de las capacidades contractuales). Respecto del primer grupo de casos no hemos visto demasiados cambios dado que el mercado local cuenta con una generosa capacidad contractual, lo que limita el número de riesgos que se muestran facultativamente. Con relación al segundo tipo, hemos observado que, en general, se ha dejado de acompañar un ablandamiento excesivo en los términos y que comenzó a presionarse por una suba de tasas y/o deducibles, priorizando aquellos riesgos de mejor calidad”.
Reaseguro de Vida y Salud
De acuerdo con lo expresado por Stefano Marzotta, actuarial director de Americal Reinsurance Solutions, "la oferta de Reaseguro en Vida y Salud está muy estable”.
“No vislumbramos cambios en el mercado de reaseguros de personas para las próximas renovaciones”, indicó el profesional de Americal Re, quien continuó: “Ahora bien, es interesante analizar algunas cifras respecto al mercado de seguros y reaseguros de personas en la Argentina y su evolución en los últimos años. Esta rama de los seguros representa el 22% del total de los seguros emitidos en nuestro país y sólo un 13% de este volumen es cedido al reaseguro, aproximadamente USD 120 millones. En la década del ’90 el porcentaje de cesión había crecido debido al aumento de la demanda de productos de protección y ahorro cada vez más sofisticados que lograron empujar el nivel de cesión al 18% de las primas emitidas en el año 2000. La crisis del 2001 fue dramática para los seguros de personas y más dramática aún para el reaseguro de este ramo dado que los niveles de cesión cayeron al 3,5% en el año 2003 por la fuerte retracción o desaparición de los productos con ahorro que hicieron innecesaria la compra de reaseguro”.
Y agregó: “Esto nos explica la desaparición de casi todos los reaseguradores específicos de personas que tenían base en Argentina hace 10 años atrás, por mencionar algunos, Lincoln Re, Converium Re, AUL Re, Swiss Re, Employers Re, entre otros. Hoy estos operadores ya no están disponibles, ya sea por sus funsiones internacionales, o porque la plaza local no posee el volumen suficiente como para soportar una estructura local de administración y gestión del reasegurador”.
Acto seguido, comentó: “Por suerte el mercado se está recuperando levemente, pero lejos estamos aún de ser atractivos internacionalmente en este ramo de seguros. El volumen de las cesiones de reaseguro del ramo Salud en Argentina es insignificante. Y no vemos perspectivas de que esta situación cambie en el corto plazo. Hoy no tenemos el mismo escenario de 1998, cuando se decía que la desregulación de las obras sociales era inminente, lo que hubiera provocado una aplicación del negocio de seguros de salud. Hoy la realidad es la opuesta".
Desde este punto de vista, Marzotta apuntó. “Los corredores de reaseguros especializados nos hemos visto 'beneficiados' porque nuestro servicio adquiere mayor relevancia. Por lo dicho, la comunicación entre los reaseguradores especializados en Vida y Salud y sus cedentes en Argentina y gran parte del Cono Sur se ha 'cortado', u hoy resulta mucho más dificultosa que una década atrás. Ahora el reasegurador tiene su oficina en el exterior, y no están demasiado interesados en captar riesgos argentinos (por lo cual hay que convencerlos de las ventajas de tomar riesgo en nuestro país). Esto distanció la relación entre ambas partes. Y potenció el papel del broker de reaseguros".
El Reaseguro Cooperativo
Desde su despacho en el Palacio Barolo, Alfredo González Moledo, presidente de Stop Loss Bureau de Reaseguros, actualizó la situación de la particular operatoria de reaseguros diseñada en el seno de la Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros: “No somos un broker tradicional, en varios sentidos. No ofrecemos reaseguros a las cedentes. Solo brindamos servicio a las afiliadas a la Asociación Argentina de Cooperativas y Mutualidades de Seguros. No obstante ello, a la fecha, hubo un crecimiento importante de nuestra cartera. Comenzamos con 7 contratos de Responsabilidad Civil en el año 1992. Hoy tenemos 92 contratos vigentes, por una cifra global –sin ajuste de prima- de $ 25 millones. En nuestra cartera actualmente existen los siguientes contratos: 14 de Automotores, 13 de RC en el exterior –en exceso de nuestra capacidad-, 13 de Transporte Público de Pasajeros, 9 de cascos de autos, 11 de Incendio, 12 de Caución, 12 de Caución Ambiental, 6 de Granizo y 8 de Vida, entre otros. E hicimos 672 colocaciones facultativas durante 2009, por un volumen total de $ 2 millones”.
Cabe recordar que la entidad diseñó un Pool Nacional de Reaseguros con un nivel de retención propia entre todas las cedentes que lo conforman, que obtiene cobertura de reaseguro del exterior en exceso de la retención local. Entre las entidades que participan del sistema, algunas son Sociedades Anónimas, “pero con capital cooperativo”, aclaró Moledo.
“El fondo de reservas invertido actualmente es de $ 125 millones, un capital propiedad de las entidades participantes del sistema. Estamos logrando una rentabilidad financiera promedio del 10% anual, utilidades que se reinvierten en el mismo fondo de reservas”, explicó el directivo cooperativo. “Se trata de inversiones ultraconservadoras, en su mayoría depósitos a plazo fijo en bancos de primera línea y algún bono del Estado argentino. Las utilidades se distribuyen en proporción a la prima aportada. La prima que abona cada entidad se determina en función de los tradicionales parámetros de suscripción y exposición a riesgo de la industria reaseguradora internacional. Quiero recordar lo siguiente: nuestras reservas se establecen por un plazo de cinco años. Dado que nuestra intermediación no posee fines de lucro, si al finalizar dicho periodo el asegurado no incurrió en ningún siniestro, le reintegramos totalmente la prima abonada más el correspondiente interés. En cada ejercicio, las utilidades se distribuyen en proporción al volumen de prima (de cada entidad) que generó tales ganancias financieras. El lucro vuelve a quien lo generó. Este es un principio cooperativo básico”, marcó.
Seguidamente, Moledo enfatizó que las condiciones del reaseguro internacional para los riesgos que coloca en el exterior se mantienen iguales que en ciclos anteriores: “En nuestra experiencia debo reconocer que no tenemos problemas para nuestras colocaciones facultativas, aunque aclaro que retenemos una importante porción de los riesgos que transferimos al exterior. Por lo cual, la colocación se facilita. Por ejemplo, nuestra retención para una colocación de RC es de USD 2 millones, por lo cual solo solicitamos capacidad en exceso de dicha cifra. Así, el acuerdo resulta atractivo para el reasegurador. Sobre todo porque según la jurisprudencia local son muy pocos los siniestros que superan dicha cifra. Cuanto mayor es la retención local más fácil se le hace al reasegurador internacional aceptar estos negocios. Así, somos realmente socios en el riesgo”.
Más y Mejor Servicio
¿Cuál es hoy en día el valor agregado que los corredores están
otorgando a sus cedentes y asegurados?
Dodd respondió: “Es esencial la participación del broker en la gestión de reaseguros porque podemos acercar a la cedente una mayor cantidad de opciones de coberturas, términos y condiciones, que la que puede ofrecer un reasegurador en forma aislada. Además el outsourcing de la colocación de reaseguros tiene un impacto positivo en los costos de la cedente ya, que no es necesario montar un área de reaseguros para tal fin”.
Y continuó: “Nuestra empresa se divide en tres unidades de negocios: en primer lugar, la de intermediación en la transferencia de riesgos de reaseguro, actividad certificada bajo las normas ISO 9001 (versión 2008) siendo los únicos corredores de reaseguro certificados para dicha actividad en Argentina. En segundo lugar, somos agentes de suscripción de determinadas coberturas como Responsabilidad Civil Profesional, y estamos trabajando en el armado de facilidades exclusivas para Todo Riesgo Construcción, Fine Arts y Directores y Oficiales. En tercer y ultimo lugar somos consultores de seguros y reaseguros y asesoramos a aseguradoras y grupos de afinidad en el desarrollo de productos masivos de Patrimoniales y de Personas”.
Asimismo, indicó: “Nuestra empresa trabaja en base a honorarios cuando acercamos coberturas innovadoras a las cedentes que puedan interesar a sus clientes, pero no requieren específicamente del servicio de transferencia de riesgo. En general, se trata de productos de venta masiva que en la mayoría de los casos se utilizan para fidelizar y/o incrementar la cartera de la aseguradora y/o de sus asegurados. En estos casos cobramos un honorario mensual por un tiempo determinado por el desarrollo, implementación del producto, presentación de textos y cláusulas, tarifación, y eventualmente cuando lo amerite, el servicio de administración de siniestros”.
Sobre el papel del corredor también opinó Rodríguez: “El rol indiscutido del broker es ser un canal de soluciones para las compañías de seguros. Utilizar un broker de reaseguros con solvencia profesional es el mejor mecanismo para mantener los engranajes en movimiento, mientras las compañías se encuentran enfocadas en entender y resolver el día a día dentro de sus propias estructuras”.
Luego, Marzotta especificó: “Nuestra distinción es aportar una contribución diseñada en forma conjunta, coordinada y muy personalizada. Adicionalmente, dedicamos muy especialmente nuestros esfuerzos en llevar a las compañías nuevos productos e innovaciones del mercado internacional. Creemos que la implementación de productos novedosos es un espacio que aporta crecimiento en un contexto donde los tradicionales sufren una competencia desmedida frente a una necesidad generalizada en el mercado de aumento de la población”.
A su turno, Moledo puso de relieve la “proximidad” que mantiene con las entidades a las cuales brinda cobertura de reaseguro: “Conocemos mucho a nuestras cedentes y asegurados. Conocemos sus riesgos. Aun así nuestras políticas de suscripción son estrictas y también participamos en la liquidación de los siniestros. Esto nos da una ventaja muy importante, que canalizamos en brindar una protección ajustada a las necesidades de cada asegurado”.
El directivo también resaltó que el valor agregado que Stop Loss brinda a sus cedentes es, principalmente, “la posibilidad de acceder a protección de reaseguro a un costo sumamente competitivo”: “Brindamos cobertura y además devolvemos la prima y los intereses del capital. Esta es una experiencia inédita. Algunas empresas que ceden -por caso- medio millón de pesos también reciben esa cifra en concepto de devolución. Las consultas por colocaciones facultativas se resuelven, en 24 o 48 hs, o a lo sumo en 72 hs. Además, nuestro sistema genera la contabilidad tanto para la cedente como para el broker. De acuerdo al EPI esperado, los contratos en pesos se pueden pagar en 11 cuotas. Y el ajuste (en función del crecimiento de la Prima Esperada) se realiza entre 90 y 120 días después de cerrado el contrato. Y todos los meses se reúne una comisión de la que participan todas las cedentes, que analizan todos los negocios y el estado de todos los siniestros”.
Además, Moledo subrayó que la operatoria de Stop Loss permite otorgar cobertura incluso a los negocios de pequeña envergadura que no son apetecibles por los grandes reaseguradores: “La cantidad de reaseguros internacionales se ha ido reduciendo paulatinamente durante los últimos 15 años, por distintas fusiones y adquisiciones. Y cuanto mayor es el tamaño del reasegurador, su foco se concentra cada vez más en negocios de gran envergadura. Los negocios ‘chicos’ son descartados por la presión de los costos fijos de estas estructuras. En este escenario, nuestro servicio adquiere un alto valor, tanto para la cedente como para el reasegurador internacional. Nosotros agrupamos en un mismo contrato con el exterior la protección de varias cedentes, distinguiendo prolijamente cada exposición. Y elaboramos un contrato para cada cedente y los contratos en el idioma del reasegurador”.
Los corredores están enfocados en brindar soluciones innovadoras a sus asegurados y en facilitar el acceso a la información para el reasegurador. Más y mejor servicio es la clave, “acercando” a las partes del contrato, sobre todo cuando son apenas un puñado los operadores internacionales con oficinas en Buenos Aires.
Sin dudas, el papel del broker de reaseguros (que excede la colocación de la transferencia del riesgo y que cada vez más se relaciona con el análisis, el asesoramiento y la innovación), acompaña el desarrollo del mercado local.
Aníbal Cejas
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