En los últimos años, hemos sido testigos de importantes desarrollos regulatorios relacionados con el cambio climático en muchas jurisdicciones, con implicaciones significativas para los esfuerzos de las empresas por evaluar y divulgar los impactos del cambio climático en sus modelos comerciales. Maryam Golnaraghi, Directora de Cambio Climático y Medio Ambiente y del grupo de trabajo sobre evaluación de riesgos del cambio climático de The Geneva Association, escribe en este artículo sobre estos temas.
Los requisitos reglamentarios obligatorios para la divulgación del clima en los próximos años son inminentes. Además, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad de la Fundación Internacional de Normas de Información Financiera (IFRS-ISSB, por sus siglas en inglés) está desarrollando estándares de referencia globales para informes de sostenibilidad, con un enfoque en el cambio climático.
En 2020, la Asociación de Ginebra lanzó un grupo de trabajo sobre evaluación de riesgos del cambio climático para la industria de seguros (el grupo de trabajo de GA). 1 En sus dos primeros informes, el grupo de trabajo de GA.2
• Concluyó que los ejercicios regulatorios cuantitativos prescriptivos hasta la fecha requieren muchos recursos y no brindan información útil para la toma de decisiones, dadas las importantes incertidumbres asociadas con la transición a una economía neutra en carbono;
• Hizo hincapié en la necesidad de desarrollar metodologías de análisis de escenarios y modelos de riesgo de cambio climático con visión de futuro y relevantes para la toma de decisiones con un enfoque holístico, usando una combinación de enfoques cualitativos y cuantitativos;
• Pidió a los organismos normativos y normativos que aclaren sus objetivos regulatorios y preguntas clave;
• Fomentó una mayor colaboración entre los organismos reguladores y con la industria de seguros para acelerar la convergencia de las mejores prácticas y los requisitos de información de referencia.
Dirigido a la junta directiva y la gerencia ejecutiva de las reaseguradoras (P&C y vida) y la comunidad reguladora, el tercer informe ofrece nuevos conocimientos sobre las prioridades mutuas de los reguladores y preguntas relacionadas para las reaseguradoras, así como una guía estratégica sobre cómo anclar el cambio climático y cambiar la evaluación de riesgos en la toma de decisiones comerciales centrales hacia un enfoque holístico.
El desarrollo de una evaluación del riesgo del cambio climático relevante para la toma de decisiones con un enfoque holístico requiere un proceso exploratorio, iterativo y adaptativo que llevará tiempo. Un enfoque holístico considera la materialidad de los riesgos físicos, de transición y de litigio y sus interacciones en diferentes horizontes de tiempo (corto y largo plazo) en ambos lados del balance, incluidas las interacciones entre las funciones comerciales y los ciclos de retroalimentación de decisiones. Con cada iteración, las empresas pueden aumentar la complejidad evaluando las interacciones de los riesgos físicos, de transición y de litigio, explorando cómo se manifiestan estos riesgos dentro y entre las funciones comerciales y desarrollando acciones potenciales para abordarlos.
Los últimos desarrollos revelan que los enfoques regulatorios y de supervisión están evolucionando cada vez más en consonancia con las recomendaciones anteriores del grupo de trabajo de la AG. Existe una oportunidad única para que los organismos reguladores aclaren aún más sus objetivos y mandatos comunes y fortalezcan su colaboración con la industria. Las respuestas de 11 organismos reguladores3 a nuestra encuesta revelaron las ocho principales prioridades regulatorias: protección de los asegurados, salud financiera de la aseguradora, estrategia y gobierno corporativo, asegurabilidad y asequibilidad de las soluciones de seguros, estabilidad financiera, aumento de la conciencia sobre los riesgos, abordaje de los servicios de evaluación de datos/riesgos y protección ambiental. Ejemplos de preguntas clave vinculadas a sus prioridades regulatorias se presentan en la Tabla 1. Se proporciona una tabla completa en el informe completo.
Las reaseguradoras de todo el mundo se encuentran en diferentes etapas de evaluación de los impactos de los riesgos del cambio climático en su modelo de negocio, con distintas tendencias por jurisdicción, línea de negocio y tamaño de la empresa. Si bien las reaseguradoras en todas las líneas de negocios han comenzado a explorar la materialidad de los riesgos del cambio climático en cada lado del balance, para las reaseguradoras de vida y salud en particular, se requiere más investigación para evaluar las atribuciones y la materialidad del cambio climático para sus exposiciones de suscripción en varios horizontes de tiempo.
Es importante destacar que las juntas directivas y la gerencia ejecutiva deben buscar armonizar y alinear sus evaluaciones de cambio climático ‘de adentro hacia afuera’ con sus enfoques de ‘afuera hacia adentro’ para desarrollar objetivos climáticos viables, una estrategia de transición y un plan. Las empresas también están realizando análisis de adentro hacia afuera, es decir, evaluando el impacto de las acciones de la empresa en el clima mediante el establecimiento de sus objetivos climáticos utilizando enfoques basados en la ciencia, como los introducidos por la Alianza Net-Zero Asset Owner de la ONU y la iniciativa Science-Based Targets. Un número creciente de críticos están denunciando la posibilidad de un lavado verde, que podría conducir a posibles riesgos de litigios climáticos y de reputación o incluso a acciones regulatorias.
Las juntas directivas y la gerencia ejecutiva también deben considerar cuatro cuestiones clave para impulsar estratégicamente los procesos internos hacia un enfoque más holístico.
El desarrollo y la utilización de casos de uso comercial hacen posible enmarcar el análisis, involucrar a expertos de funciones comerciales relevantes, extraer y usar los mismos datos y herramientas en toda la empresa y explore cómo los riesgos y sus interacciones pueden manifestarse en las funciones comerciales y los ciclos de retroalimentación de decisiones. El informe completo proporciona una plantilla de 10 pasos para ayudar a las empresas a diseñar casos de uso comercial y ofrece tres ejemplos.
El análisis de escenarios es una herramienta para realizar una evaluación prospectiva de riesgos y oportunidades, donde la empresa puede explorar sistemáticamente factores individuales o combinados y tomar decisiones estratégicas frente a incertidumbres significativas, por ejemplo:
Probar la resiliencia del modelo de negocio de una empresa para riesgos del cambio climático;
• Evaluar las implicaciones de las posibles acciones de una empresa puede tomar;
• Pruebas de estrés del modelo de negocio de la compañía bajo condiciones extremadamente adversas.
La empresa puede explorar el tipo de escenarios que pueden ser aplicables construyendo primero una serie de “¿Qué pasaría si?” cualitativos, preguntas y luego considerar áreas donde los métodos cuantitativos pueden ser viables. Ofrecemos información sobre varios escenarios de referencia que actualmente se utilizan más en el sector financiero.
A través de una sólida colaboración de la industria, las reaseguradoras deben realizar un análisis de los desafíos, brechas y necesidades de datos existentes, y definir áreas prioritarias y requisitos para el futuro desarrollo de herramientas. Las re/aseguradoras de Vida y Salud todavía enfrentan desafíos para identificar los tipos de datos que permitirían la extracción de exposiciones de responsabilidad y atribución al cambio climático.
Referencias
La Asociación de Ginebra. 2021a. Evaluación de riesgos del cambio climático para la industria de seguros: un marco holístico de decisiones y otras consideraciones clave para ambos lados del balance. Autores: Maryam Golnaraghi y el grupo de trabajo de la AG sobre evaluación de riesgos del cambio climático. Febrero. https://www.genevaassociation.org/ sites/default/files/research-topics-document-type/pdf_public/riesgo_climático_web_final _250221.pdf
La Asociación de Ginebra. 2021b. Perspectivas de la industria de seguros sobre los enfoques regulatorios para la evaluación de riesgos del cambio climático. Autores: Maryam Golnaraghi y el grupo de trabajo de la AG sobre evaluación de riesgos del cambio climático. Junio. https://www.genevaassociation.org/ sites/default/archivos/temas-de-investigación-tipo-de-documento/pdf_public/regulación _climática_web2.pdf
1 El grupo de trabajo de GA incluye 53 expertos de 18 compañías de seguros y reaseguros (P&C y vida) de América del Norte, Europa y Japón.
2 La Asociación de Ginebra 2021 a, b. Autores: Maryam Golnaraghi y el grupo de trabajo GA.
3 Los siguientes 11 organismos reguladores respondieron a la encuesta de AG: Banco de Inglaterra, ACPR Banque de France, EIOPA, FINMA, Autoridad Monetaria de Singapur, Agencia de Servicios Financieros de Japón, OSFI Canadá, NAIC, Oficina Federal de Seguros/Tesorería de EE. Servicios Financieros y Oficina del Comisionado de Seguros del Estado de Washington.
